Как уже говорилось, Европа нашла решение проблемы, изменив подход в отношениях работодатель-работник. Не последнюю роль в этом сыграл и отток населения в США, и последствия Первой мировой войны. Впрочем, все это происходило на фоне приближения глобального экономического кризиса конца 20-х. Но попытки улучшить условия жизни и труда, с одной стороны, диктуемые уменьшением рабочей силы, с другой стороны, подталкиваемые начавшейся борьбой профсоюзов, встречали значительное сопротивление со стороны промышленников. В это время США, пытаясь решить аналогичную проблему и проблему монополизации, стали активно вводить торги на фондовых рынках, то есть активно запустили в оборот торговлю акциями, используя это и как попытку разделения контроля за корпорациями, так и как попытку сделать население причастным к доходам крупных организаций. Впрочем, торговля ценными бумагами не стала ожидаемой панацеей, и в 1929-м массовый выброс на рынок акций различных фирм и корпораций, при активной рекламе их приобретения как хорошего способа подзаработать, привел к ажиотажному спросу на ценные бумаги. Начался рост цен и активная перепродажа. На фоне общего застоя в экономике, сложившегося к этому времени, по сути, начала создаваться новая пирамида, которая не могла не рухнуть. При отсутствии реальных накоплений у населения, многие рассчитывали заработать на перепродаже акций и начали активно брать кредиты в банках. Банки охотно предоставляли кредитование. В результате вырос воздушный пузырь чрезмерного спроса на акции, никак не отражавшегося на реальном положении экономики, и этот пузырь ожидаемо лопнул в 29-м году. Произошедший обвал стал началом «великой депрессии» и глобального экономического кризиса, затронувшего не только США, но и Европу и многие другие страны, находившиеся в экономических и политических связях с США и европейскими государствами. Выровнять положение в США удалось только в 1933 году, включив частичный контроль со стороны государства за свободным рынком и выстроив более-менее схожие условия работы как для крупных фирм, так и для небольших и средних организаций. Государственный контроль за условиями рынка, закрытие 40% частных банков и государственная поддержка оставшихся, вывод золотых монет из свободного обращения, активное кредитование населения, с одной стороны, создали условия для выхода из кризиса, хотя и включили активную инфляцию, с другой стороны, заложили условия для возникновения новой пирамиды, которая продолжает действовать до сих пор, но находится так же на грани развала.

При этом был найден новый экономический подход, а вернее сказать, новая экономическая хитрость. Если изначально заводчики пытались сократить расходы, чтобы меньше тратить, то потом пришла идея с ускорением оборота: можно дать больше и вскоре эти деньги вернуть. Система проста: больше платишь рабочим — они больше могут покупать, они быстрее скупают твои товары, да еще и охотнее и активнее работают, чтобы больше заработать. Но ускорения оборота капитала, через оборот товара стало недостаточно, начались поиски новых способов изъятия капитала. Как уже говорилось, одним из таких способов стала торговля акциями. Формально это числилось как привлечение капиталов для активизации бизнеса, но по сути это было продажей права на часть собственности и права на часть получаемой прибыли, фактически мало что дававшей такому «собственнику», то есть продажа иллюзии причастности и надежды на небольшие дивиденды потом. Но мало кто и рассчитывал получать доходы, просто вложив деньги в акции и получая с них прибыль. Акции изначально были предметом спекуляции и возможности заработать на спекуляции, на перепродаже акций. Ценные бумаги существовали и в прежние века, но, как правило, под ними подразумевались, вакселя, долговые расписки и т.п., то есть гарантийное письмо о получении денег от кого-то. Акции стали новым словом в ценных бумагах, тем более в их массовом распространении. Если изначально это и имело вид привлечения капитала в руках предпринимателя, готового делиться доходом, то очень быстро они стали именно средством заработка, уже не имеющего отношения к возможным доходам от предприятия, символом владения доли которого они являлись. Раздутый оборот капиталов, вокруг пустых бумажек, не имевших той реальной стоимости, за которую они продавались, закончился крахом 29-го года. Но это не убило сам принцип биржевых спекуляций, ставший одним из признаков успешности бизнеса свободного рынка. Механизм торговли воздухом развивался дальше.

Как уже говорилось выше, активное кредитование игроков на акциях и завело банки в тупик и стало основой кризиса при обрушении биржевых цен. Но попытка выйти из сложившегося кризиса снова делала ставку на кредитование. С 30-х годов 20-го века, в первую очередь США, включили новый принцип экономического подхода, строящийся на долгах. Система рынка изменилась. Стали активно развиваться потребительские кредиты, в дальнейшем породившие кредитные карты. Стала выстраиваться жизнь в долг: возьми сейчас, отдашь потом. Такой подход реально позволил сдвинуть экономику с места и улучшить жизнь населения, но он заложил бомбу замедленного действия, которая стала формировать новый мыльный пузырь. Что произошло? Банки давали кредиты. Люди приобретали товары, по сути в долг, под будущие зарплаты и доходы. Производители получали деньги за свои товары, увеличивали производство, но по факту они получали деньги, которые когда-то будут только заработаны. Кредитование — необходимый элемент экономики, так же как допустимый и возможный способ собрать стартовый капитал, продав акции. Но когда эти механизмы становятся массовыми, экономика начинает играть с несуществующими деньгами. Происходит виртуализация экономики.

Несмотря на рост производства и все увеличивающуюся покупательскую способность населения, получается, что все покупки осуществляются не за реальные деньги, а за деньги, которые только будут заработаны через месяц, год, пять лет. Долговая обязанность населения растет. Возникает нехватка наличности. Правительству приходится запускать печатный станок, чтобы обеспечить рынок деньгами. При нормальных условиях эмиссия денег на рынок снижает их стоимость. Но в условиях активного кредитования получается, что просто на рынок выбрасываются недостающие деньги, их ценность не падает, а компенсируется взаимными кредитами в межбанковской системе, кредитованием на государственном уровне тех же банков, перекредитованием населения и организаций банками. Банки настраиваются уже не на работу с реальными деньгами, а на работу с долговыми обязательствами, с долгами как таковыми. Экономика становится оборотом долгов и кредитов.

По сути, сами наличные деньги изначально являлись долговыми обязательствами: долговыми обязательствами государства перед населением, организациями, другими странами. Бумажные купюры вводились в качестве замены золотых монет, это были долговые расписки государства, которые в любой момент можно было поменять на обеспечивающее их золото. Но ограничение наличных количеством золота ведет к разрушению кредитной системы. Массовая продажа в долг не обеспечивается достаточным количеством золота, а следовательно, либо начинает дорожать ограниченное количество купюр, которых не хватает, а товары начинают падать в цене и активное производство становится бессмысленным, так как снова сталкивается с переизбытком товара на рынке, либо начинают печататься купюры, и тогда они начинают терять свою «золотую цену», что раньше или позже приведет к обвалу их стоимости, инфляции, а это снова разрушит рынок, построенный на кредитах.

Недостающие «дыры» нужно чем-то заткнуть или изменить подход. В 1933-м для выхода из кризиса была сделана попытка отказаться от привязки валюты к золоту. На фоне активного роста производства и активного экспорта экономика США становится процветающей в глазах остального мира. Но накопление внутреннего долга нарастает. Его пытаются перекрыть займами у других стран, при этом продолжая печатать средства и раздавая кредиты другим странам самим. В результате, в 1944 году доллар, снова привязанный к золоту, становится официально признанной международной валютой, которая оценивается в золоте, а остальные валюты равняются на нее, как минимум валюты тех государств, которые подписали договор «золотого стандарта».